Bagaimana banjir Brasil akan berdampak pada bubur kertas dan industri kertas?

Salah satu masalah saat ini yang dihadapi pemain di pasar containerboard Brasil adalah dampak flooding di Rio Grande melakukan Sul sesuai permintaan di negara tersebut. Meskipun sulit untuk diperkirakan, terutama dengan kebangkitan ke bawah terhadap ramalan produk domestik kotor (GDP), kami masih yakin dampak flooding pada permintaan produk kertas di 2024 akan terbatas karena dampak negatif harus offset oleh hasil positif.

Beberapa penggiling kertas dan bubur kertas secara langsung atau secara tidak sengaja dipengaruhi oleh tragedi ini.

Jadi, apakah ini maksudnya untuk konsumsi produk kertas? Untuk kemudahan penjelasan, kami akan menindaklanjutinya dalam dua periode waktu: jangka pendek (1-3 bulan berikutnya) dan jangka menengah (4-12 bulan berikutnya).

Dampak jangka pendek: lebih keras untuk menilai

Dalam jangka pendek, tarif operasi di pabrik yang ada di negara tersebut diharapkan untuk menurunkan, mengurangi output dan konsumsi bahan mentah. Namun, pemroses kertas lainnya di seluruh Brasil mungkin dapat meningkatkan sementara laju operasi untuk menyeimbangkan kerugian produksi di Rio Grande do Sul mill.

Sekilas, dampak tragedi ini pada sisi produksi harus minimal, terlepas dari jenis kertas. Namun, konsumsi produk kertas oleh industri lokal akan menurun karena produsen sebagian atau sepenuhnya menghentikan produksi selama bencana.

Dampak utama pada konsumsi kemasan kertas akan berasal dari papan kontainer, meskipun ini diproduksi terutama dari negara, dan protein hewan dan industri makanan, yang melaporkan kerugian dua digit karena pengambilan bahan hewan pada industri sapi dan makanan besar dan kehilangan hasil. Ekspor juga diharapkan turun dalam jangka pendek, mengurangi konsumsi kemasan kertas.

Namun, konsumsi papan kontainer juga diharapkan meningkat secara signifikan dalam jangka waktu singkat karena orang-orang di seluruh negara menggunakan kotak kardus untuk mengirim kontribusi ke daerah saringan bencana, sehingga meningkatkan permintaan untuk transportasi barang. Dengan dua pasukan jahat, sulit untuk menilai bagaimana dampak bersih pada konsumsi kotak bergelombang dan pengiriman akan berubah pada Mei dan Juni.

Dampak jangka menengah: pertumbuhan permintaan akan di atas rata-rata

Melihat ke depan 4-12 bulan, lebih mudah mengharapkan permintaan untuk produk kertas tumbuh lebih cepat dari rata-rata, meskipun Komisi diperkirakan akan menurun selama periode itu.

Pertama, kami dapat menganggap bagian signifikan dari kemasan dan stok kertas yang diselenggarakan oleh industri lokal akan hilang karena flooding. Oleh karena itu, fakta sederhana bahwa hidup ekonomis akan kembali ke normal cukup untuk memperkirakan peningkatan satu kali yang tidak biasa untuk produk-produk ini, yang biasanya disediakan oleh negara-negara yang tidak terpengaruh oleh tragedi, mengingat untuk berbagi kapasitas rendah Rio Grande do Sul. Ini harus berlaku untuk semua industri dan bisnis, bukan hanya konsumen kertas dan kemasan besar.

Kedua, kami juga dapat menganggapnya karena flooding banyak bisnis dan individu harus menggantikan beberapa aset barang, mesin, furnitur, dan bahkan peralatan. Peningkatan permintaan untuk barang-barang tahan lama ini harus mendukung produksi barang-barang ini di tempat lain di negara, sehingga merangsang konsumsi produk kertas, terutama pengemasan, untuk transportasi ke Rio Grande do Sul.

Ketiga, dari perspektif politik, pembelanjaan pemerintah harus tinggi pada tahun 2024, dengan pemilihan kota yang berlangsung sesuai jadwal. Biasanya, pemilihan tahun ditandai dengan peningkatan pengeluaran pada periklanan, selebaran, dan bahkan barang-barang promosi untuk meningkatkan persetujuan publik. Meskipun pembelanjaan pemerintah terbatas oleh undang-undang tingkat maya, tragedies seperti ini sering sebagai sebagai pengendali untuk menyatakan darurat dan pembelanjaan di luar anggaran pemerintah. Jadi insentif bagi pemerintah untuk meningkatkan pembelanjaan lebih tinggi dari normal Mengingat tragedi dan pemilihan.

Namun, banyak kerugian penghasilan akan negatif karena mereka dapat mengandalkan kredit untuk mengembalikan rumah mereka dan mengganti barang tahan lama, yang mungkin membatasi kebutuhan harian normal dalam jangka waktu menengah karena kenaikan tingkat hutang.

Ringkasan: pasukan lawan membatalkan satu sama lain

Pendapatan tenteng kami tentang menyala dalam hal-hal Rio Grande do Sul adalah kekuatan bertentangan-mereka yang meningkatkan permintaan dan mereka yang mengurangi permintaan-harus muncul secara bersamaan dalam jangka pendek, membatalkan satu sama lain, menjadikan ini pada dasarnya sebuah situasi zero-sum. Setiap keuntungan satu kali dari rekonstruksi kemungkinan akan segera offset dengan penurunan permintaan yang tajam karena tingkat hutang konsumen naik.

Risiko yang kami analisis berkaitan terutama dengan dampak infeksioner dari kerugian panen di Rio Grande melakukan Sul. Negara bagian ini adalah produsen beras terbesar di Brasil dan penumbuh makanan segar yang penting. Ini comModifikasi seringkali sangat sensitif terhadap pasokan guncangan dan memenuhi posisi penting dalam anggaran konsumen. Oleh karena itu, penurunan harga makanan secara tiba-tiba dapat menyebabkan pengurangan daya pembelian di seluruh negara, membatasi konsumsi produk kertas di Brasil di tempat lain.